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Commento 30 Giugno 2018

Nella prima metà del 2018 il fondo Aristea New Frontiers Equity Fund ha registrato una performance di -5.2% in USD rispetto a -13.7% del benchmark. La nostra strategia attiva ha permesso al fondo di sovraperformare considerevolmente il benchmark di +8.5% YTD, come mostra il grafico seguente.

Parte di questa sovraperformance è stata realizzata grazie alla pronta riduzione dell’esposizione in Argentina e Vietnam, che stanno attraversando una fase di deflusso dei capitali di breve termine. Dall’altra parte abbiamo mantenuto invariate le posizioni in Africa e incrementato l’esposizione ad Arabia Saudita, dove ci aspettiamo forti investimenti a seguito dell’inclusione nell’indice MSCI EM.

Anche in questo scenario con diverse incognite per i mercati azionari globali,  i Frontier markets, sostenuti dai loro solidi fondamentali macroeconomici, rappresentano una  interessante opportunità di investimento e continuano ad offrire una significativa componente di diversificazione.

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